Il ne faut pas confondre une Société de gestion d’actifs avec un Fonds activiste,
Il ne faut pas confondre la gestion d’actifs (sujet de cet article) avec la gestion active qui est une forme de gestion qui s’oppose à la gestion passive.
Le nom anglais de l’activité de gestion d’actifs est Asset management.
Comment fonctionne la gestion d’actifs ?
Un investisseur qui a de l’argent à placer le confie à une société de gestion d’actif.
Qui sont les investisseurs clients de la société de gestion d’actifs ?
Ce sont des particuliers, des entreprises, des investisseurs institutionnels, des Etats.
Rappel : les investissements institutionnels sont les compagnies d’assurance, les fonds de pension, les fondations, les fonds souverains… ils ont la responsabilité de faire fructifier l’argent qui leur est confié.
La société investit l’argent de ses clients dans des actions, des obligations, des devises, des matières premières, dans du capital- investissement ou Private Equity , dans de l’immobilier…
Elle veille à diversifier sa gestion en termes de catégories d’actifs. Mais elle cherche aussi diversifier les secteurs d’activité et les zones géographiques dans lequel elle investit.
Pour faire fructifier l’argent de ses clients, le gestionnaire d’actifs étudie des stratégies d’investissements.
Etudier une stratégie d’investissement est ce que nous faisons tous avec notre argent personnel : rechercher des opportunités de rendements intéressantes tout en minimisant les risques.
Le gestionnaire d’actifs travaille donc en permanence sur l’équilibre entre coûts, risques et rendements.
La société de gestion d’actifs pratique la gestion active et la gestion passive. (liens à venir)
La relation société de gestion d’actifs avec ses clients.
La société propose un portefeuille d’actifs à son client investisseur. Le rôle des gérants de portefeuille est différent selon le type de contrat que son client a choisi.
– Les gérants peuvent se voir déléguer totalement la gestion des actifs de leur client.
– Le client peut fixer des orientations puis la société gère son portefeuille avec une grande marge de manœuvre.
– Ils peuvent faire des propositions et le client gardera la décision finale.
La réussite d’un gestionnaire d’actif se mesure en encours de capitaux sous gestion.
De façon logique, plus les gestionnaires réussissent, plus ils attirent de nouveaux clients et plus ils grossissent… Ce qui attire de nouveaux clients investisseurs.
Qui sont les champions de la gestion d’actifs ?
Nous avons en France un champion de la gestion d’actifs : Amundi, qui est numéro 1 en Europe.
Début 2020, l’encours géré par Amundi s’élevait à 1653 milliards d’euros d’encours sous gestion, en progression de 16 % sur l’année 2019. Amundi est une filiale du Crédit Agricole.
Les clients Amundi sont d’une part des particuliers, d’autre part des investisseurs Institutionnels et des entreprises.
Lyxor, filiale de gestion d’actif de la Société Générale est la 6ème société en France. Elle a perdu du terrain au profit de Blackrock. Mais est en pointe sur le marché des ETF (fonds indiciels cotés) en Europe (3ème fournisseur européen).
Aux Etats-Unis, le champion de la gestion d’actifs est Blackrock.
(développement à venir)
